Оценка бизнеса
Что входит в стоимость
Скидка
Программа семинара
Часть 1
Концепция стоимости бизнеса.
Стоимость бизнеса как рыночная сделка между продавцом и покупателем. Теоретические концепции и «русская рулетка» как момент истины.
Международные и российские стандарты оценки стоимости бизнеса.
Понятие стоимости компании и стоимости акционерного капитала.
Последовательность проведения оценки.
Подходы и методы к оценке бизнеса.
Нормализация отчетности.
Часть 2
Затратный подход.
Метод суммарных издержек.
Метод чистых активов.
Метод ликвидационной стоимости.
Часть 3
Доходный подход.
Потоки денежных средств (Free Cash Flow, FCF) для владельцев собственного и инвестированного капитала:
Свободный денежный поток на акционерный капитал (Free Cash Flow to Equity, FCFE)
Свободный денежный поток к фирме (Free Cash Flow to Firm, FCFF)
Расчет денежного потока к фирме с использованием «налогового щита» (Tax Shield), допущения и ограничения подхода.
Дисконтирование потоков денежных средств. Стоимость собственного (Re) и заемного капитала (Rd), средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
Капитализация потоков денежных средств и CAPM (метод ценообразования капитальных активов).
Структура капитала и стоимость компании. Краткий обзор основных подходов (теоремы Миллера-Модильяни и др.) и их практическое применение.
Практические задания (Case Study):
Расчет величины чистых денежных потоков на собственный и инвестированный капитал
Коэффициент β (beta) без учета и с учетом финансового рычага (левереджа)
Определение ставок Re и WACC
Расчет стоимости методом капитализации
Расчет стоимости методом дисконтирования
Часть 4
Рыночный подход (метод сравнительных оценок).
Критерии выбора компаний-аналогов (яблоки с яблоками).
Метод биржевых котировок.
Метод сопоставимых сделок.
Выбор мультипликаторов.
Примеры оценки российских компаний.
Часть 5
Альтернативные и гибридные методы оценки.
Метод остаточной прибыли (Residual Income, RI).
Метод экономической добавленной стоимости (Economic Value Added, EVA).
Метод добавленной рыночной стоимости (Market Value Added, MVA).
Модель Олсена (Ohlsen Valuation Model).
Метода реальных опционов (Real Options).
Модели оценки основных средств, применяемые в Международных Стандартах Финансовой Отчетности.
IAS 16 – Основные средства (Property, Plant and Equipment), IAS 36 – Обесценение активов (Impairment of Assets), IFRS 13 – Оценка справедливой стоимости (Fair Value Measurement).
Понятия Стоимости в использовании (Value in Use), Справедливой стоимости (Fair Value), Обесценение активов (Impairment of Assets), Возмещаемой суммы (Recoverable Amount).
Часть 6
Скидки и премии к стоимости.
Премия за контроль.
Скидка за отсутствие контроля.
Скидка за отсутствие ликвидности.
Прошедшие семинары
Название курса | Даты проведения | Место проведения | Итоги |
---|---|---|---|
Оценка бизнеса |
10 октября 2017 → 12 октября 2017 |
Центральный офис - г. Москва |
-
май, 2022ПнВтСрЧтПтСбВс25 апреля 2022 понедельникДаты проведения: 25 апреля 2022 – 28 апреля 2022Форма обучения: Вечерняя15000 физ. лица15000 юр. лица25Семинар по подготовке к сдаче профессионального экзамена для финансовых консультантов26 апреля 2022 вторникДаты проведения: 26 апреля 2022 – 26 апреля 2022Форма обучения: Дневная9000 физ. лица9000 юр. лицаДаты проведения: 26 апреля 2022 – 27 апреля 2022Форма обучения: Дневная16200 физ. лица16200 юр. лица26Актуальные вопросы взаимодействия операторов инвестиционных платформ и Банка России: ПОД/ФТ и отчетность (вебинар с участием представителя Банка России)+ еще 127 апреля 2022 средаДаты проведения: 27 апреля 2022 – 28 апреля 2022Форма обучения: Вечерняя3500 физ. лица3500 юр. лицаДаты проведения: 27 апреля 2022 – 27 апреля 2022Форма обучения: Дневная6000 физ. лица6000 юр. лицаДаты проведения: 27 апреля 2022 – 27 апреля 2022Форма обучения: Дневная5000 физ. лица5000 юр. лицаДаты проведения: 27 апреля 2022 – 27 апреля 2022Форма обучения: Дневная8000 физ. лица8000 юр. лицаДаты проведения: 27 апреля 2022 – 27 апреля 2022Форма обучения: Дневная6000 физ. лица6000 юр. лица27Тренинг «Налоговое консультирование: психологические аспекты»+ еще 428 апреля 2022 четвергДаты проведения: 28 апреля 2022 – 15 сентября 2022Форма обучения: Другая56000 физ. лица56000 юр. лицаДаты проведения: 28 апреля 2022 – 15 сентября 2022Форма обучения: Другая60000 физ. лица60000 юр. лицаДаты проведения: 28 апреля 2022 – 15 сентября 2022Форма обучения: Другая56000 физ. лица56000 юр. лицаДаты проведения: 28 апреля 20229000 физ. лица9000 юр. лица28Налоговое консультирование (260 часов)+ еще 3293001020304050607080910 мая 2022 вторникДаты проведения: 10 мая 2022 – 21 мая 2022Форма обучения: Вечерняя10000 физ. лица10000 юр. лицаДаты проведения: 10 мая 2022 – 21 мая 2022Форма обучения: Вечерняя8800 физ. лица8800 юр. лица10Повышение квалификации налоговых консультантов (36 часов) очно/дистанционно+ еще 111121314 мая 2022 субботаДаты проведения: 14 мая 2022 – 14 мая 2022Форма обучения: Дневная5000 физ. лица5000 юр. лица14Тренинг стабилизации переживаний «Я и мои эмоции»1516 мая 2022 понедельникДаты проведения: 16 мая 2022 – 25 мая 2022Форма обучения: Дневная9900 физ. лица9900 юр. лицаДаты проведения: 16 мая 20225000 физ. лица5000 юр. лица16Повышение квалификации аудиторов (40 часов) очно/дистанционно+ еще 11718 мая 2022 средаДаты проведения: 18 мая 2022 – 19 мая 2022Форма обучения: Дневная14800 физ. лица14800 юр. лица18Противодействие коррупции. Риски, контроль и комплаенс1920212223 мая 2022 понедельникДаты проведения: 23 мая 2022 – 07 июля 2022Форма обучения: Вечерняя49500 физ. лица49500 юр. лица23Финансовый консультант-инвестиционный советник2425 мая 2022 средаДаты проведения: 25 мая 2022 – 25 мая 2022Форма обучения: Дневная6000 физ. лица6000 юр. лицаДаты проведения: 25 мая 2022 – 25 мая 2022Форма обучения: Дневная5000 физ. лица5000 юр. лицаДаты проведения: 25 мая 2022 – 25 мая 2022Форма обучения: Дневная8000 физ. лица8000 юр. лицаДаты проведения: 25 мая 2022 – 25 мая 2022Форма обучения: Дневная6000 физ. лица6000 юр. лицаДаты проведения: 25 мая 202218000 физ. лица18000 юр. лица25Целевой (внеплановый) инструктаж/повышение квалификации (плановый инструктаж) для сотрудников организаций, поднадзорных Банку России (ломбарды, страховые организации, кредитные потребительские кооперативы)+ еще 426 мая 2022 четвергДаты проведения: 26 мая 202210000 физ. лица10000 юр. лицаДаты проведения: 26 мая 20228000 физ. лица8000 юр. лицаДаты проведения: 26 мая 202212000 физ. лица12000 юр. лица26Внедрение и контроль соблюдения процедур обработки персональных данных в организации в соответствии с Федеральным законом №152-ФЗ «О персональных данных». Практика проверок+ еще 2272829