Оценка бизнеса
Что входит в стоимость
Скидка
Программа семинара
Часть 1
Концепция стоимости бизнеса.
Стоимость бизнеса как рыночная сделка между продавцом и покупателем. Теоретические концепции и «русская рулетка» как момент истины.
Международные и российские стандарты оценки стоимости бизнеса.
Понятие стоимости компании и стоимости акционерного капитала.
Последовательность проведения оценки.
Подходы и методы к оценке бизнеса.
Нормализация отчетности.
Часть 2
Затратный подход.
Метод суммарных издержек.
Метод чистых активов.
Метод ликвидационной стоимости.
Часть 3
Доходный подход.
Потоки денежных средств (Free Cash Flow, FCF) для владельцев собственного и инвестированного капитала:
Свободный денежный поток на акционерный капитал (Free Cash Flow to Equity, FCFE)
Свободный денежный поток к фирме (Free Cash Flow to Firm, FCFF)
Расчет денежного потока к фирме с использованием «налогового щита» (Tax Shield), допущения и ограничения подхода.
Дисконтирование потоков денежных средств. Стоимость собственного (Re) и заемного капитала (Rd), средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
Капитализация потоков денежных средств и CAPM (метод ценообразования капитальных активов).
Структура капитала и стоимость компании. Краткий обзор основных подходов (теоремы Миллера-Модильяни и др.) и их практическое применение.
Практические задания (Case Study):
Расчет величины чистых денежных потоков на собственный и инвестированный капитал
Коэффициент β (beta) без учета и с учетом финансового рычага (левереджа)
Определение ставок Re и WACC
Расчет стоимости методом капитализации
Расчет стоимости методом дисконтирования
Часть 4
Рыночный подход (метод сравнительных оценок).
Критерии выбора компаний-аналогов (яблоки с яблоками).
Метод биржевых котировок.
Метод сопоставимых сделок.
Выбор мультипликаторов.
Примеры оценки российских компаний.
Часть 5
Альтернативные и гибридные методы оценки.
Метод остаточной прибыли (Residual Income, RI).
Метод экономической добавленной стоимости (Economic Value Added, EVA).
Метод добавленной рыночной стоимости (Market Value Added, MVA).
Модель Олсена (Ohlsen Valuation Model).
Метода реальных опционов (Real Options).
Модели оценки основных средств, применяемые в Международных Стандартах Финансовой Отчетности.
IAS 16 – Основные средства (Property, Plant and Equipment), IAS 36 – Обесценение активов (Impairment of Assets), IFRS 13 – Оценка справедливой стоимости (Fair Value Measurement).
Понятия Стоимости в использовании (Value in Use), Справедливой стоимости (Fair Value), Обесценение активов (Impairment of Assets), Возмещаемой суммы (Recoverable Amount).
Часть 6
Скидки и премии к стоимости.
Премия за контроль.
Скидка за отсутствие контроля.
Скидка за отсутствие ликвидности.
Прошедшие семинары
Название курса | Даты проведения | Место проведения | Итоги |
---|---|---|---|
Оценка бизнеса |
10 октября 2017 → 12 октября 2017 |
Центральный офис - г. Москва |
-
март, 2021ПнВтСрЧтПтСбВс01 марта 2021 (воскресенье)Даты проведения: 01 марта 2021 – 19 марта 2021Форма обучения: Вечерняя25000 физ. лица25000 юр. лица01Базовый курс по МСФО02 марта 2021 (понедельник)Даты проведения: 02 марта 202110000 физ. лица10000 юр. лицаДаты проведения: 02 марта 202112000 физ. лица12000 юр. лицаДаты проведения: 02 марта 202116000 физ. лица16000 юр. лица02Внедрение и контроль соблюдения процедур обработки персональных данных в организации в соответствии с Федеральным законом №152-ФЗ «О персональных данных». Практика проверок+ еще 20304 марта 2021 (среда)Даты проведения: 04 марта 202112000 физ. лица12000 юр. лица04Отложенный налог на прибыль: практические аспекты отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерском (финансовом) учете некредитных финансовых организаций (семинар с представителем Банка России)050607080910 марта 2021 (вторник)Даты проведения: 10 марта 2021 – 18 марта 2021Форма обучения: Дневная9900 физ. лица9900 юр. лица10Повышение квалификации аудиторов – 40 часов «Консолидация финансовой отчетности в соответствии с МСФО. Практика применения на ПК. Федеральные стандарты бухгалтерского учета. применение при аудите финансовой отчетности с учетом положений МСФО»11 марта 2021 (среда)Даты проведения: 11 марта 2021 – 29 марта 2021Форма обучения: Вечерняя40000 физ. лица40000 юр. лицаДаты проведения: 11 марта 2021 – 29 марта 2021Форма обучения: Вечерняя35000 физ. лица35000 юр. лицаДаты проведения: 11 марта 2021 – 29 марта 2021Форма обучения: Вечерняя35000 физ. лица35000 юр. лицаДаты проведения: 11 марта 2021 – 29 марта 2021Форма обучения: Вечерняя40000 физ. лица40000 юр. лицаДаты проведения: 11 марта 2021 – 29 марта 2021Форма обучения: Вечерняя35000 физ. лица35000 юр. лицаДаты проведения: 11 марта 202112000 физ. лица12000 юр. лица11Курс «Брокерская, дилерская деятельность и управление ценными бумагами»+ еще 512 марта 2021 (четверг)Даты проведения: 12 марта 2021 – 01 июня 2021Форма обучения: Другая66000 физ. лица66000 юр. лицаДаты проведения: 12 марта 2021 – 01 июня 2021Форма обучения: Другая66000 физ. лица66000 юр. лицаДаты проведения: 12 марта 2021 – 01 июня 2021Форма обучения: Другая63000 физ. лица63000 юр. лица12Налоговый юрист (180 часов) (очно/дистанционно)+ еще 2131415 марта 2021 (воскресенье)Даты проведения: 15 марта 2021 – 26 марта 2021Форма обучения: Вечерняя10000 физ. лица10000 юр. лицаДаты проведения: 15 марта 2021 – 26 марта 2021Форма обучения: Вечерняя8800 физ. лица8800 юр. лица15Повышение квалификации налоговых консультантов (36 часов) очно/дистанционно+ еще 116 марта 2021 (понедельник)Даты проведения: 16 марта 2021 – 18 марта 2021Форма обучения: Вечерняя15000 физ. лица15000 юр. лица16Семинар по подготовке к сдаче профессионального экзамена для финансовых консультантов17 марта 2021 (вторник)Даты проведения: 17 марта 202112000 физ. лица12000 юр. лица17Изменения в регулировании осуществления эмиссии ценных бумаг и раскрытия информации на рынке ценных бумаг18 марта 2021 (среда)Даты проведения: 18 марта 20218000 физ. лица8000 юр. лицаДаты проведения: 18 марта 20216000 физ. лица6000 юр. лица18Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком+ еще 119 марта 2021 (четверг)Даты проведения: 19 марта 20218000 физ. лица8000 юр. лица19НДФЛ на ценные бумаги: от азов до нюансов202122 марта 2021 (воскресенье)Даты проведения: 22 марта 2021 – 29 апреля 2021Форма обучения: Вечерняя45000 физ. лица45000 юр. лица22Финансовый консультант-инвестиционный советник23 марта 2021 (понедельник)Даты проведения: 23 марта 2021 – 24 марта 2021Форма обучения: Дневная12000 физ. лица12000 юр. лица23Актуальные вопросы финансово-хозяйственной деятельности медицинских организаций в новых экономических условиях2425 марта 2021 (среда)Даты проведения: 25 марта 2021 – 25 марта 2021Форма обучения: Дневная6000 физ. лица6000 юр. лицаДаты проведения: 25 марта 2021 – 25 марта 2021Форма обучения: Дневная5000 физ. лица5000 юр. лицаДаты проведения: 25 марта 2021 – 25 марта 2021Форма обучения: Дневная8000 физ. лица8000 юр. лицаДаты проведения: 25 марта 2021 – 25 марта 2021Форма обучения: Дневная6000 физ. лица6000 юр. лицаДаты проведения: 25 марта 202112000 физ. лица12000 юр. лица25Целевой (внеплановый) инструктаж/повышение квалификации (плановый инструктаж) для сотрудников организаций, поднадзорных Банку России (ломбарды, страховые организации, кредитные потребительские кооперативы)+ еще 42627282930 марта 2021 (понедельник)Даты проведения: 30 марта 202118000 физ. лица18000 юр. лица30Закон США о налогообложении иностранных счетов США (FATCA)3101 апреля 2021 (среда)Даты проведения: 01 апреля 20219000 физ. лица9000 юр. лица01Особенности риск-менеджмента НПФ и УК НПФ с учетом существующих требований и с учетом нового профессионального стандарта «Специалист по управлению рисками»020304