Современный рынок ценных бумаг: устройство, инвестиционные возможности и риски

Тема 1. Финансовый рынок

Функции финансового рынка. Природа сбережений и инвестиций. Модели устройства финансового рынка в разных странах. Основные сегменты финансового рынка. Отличие финансовых активов и финансовых вложений.

Тема 2. Инструменты финансового рынка

Формы выпуска и способы удостоверения прав по ценных бумагам. Система учета прав на ценные бумаги. Виды ценных бумаг. Отличие эмиссионных бумаг от неэмиссионных. Производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы). Блокчейн и криптовалюты. Рассмотрение примера: какая система счетов будет задействована, при покупке инвестором акций.

Тема 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Брокеры, дилеры, управляющие, форекс-дилеры. Функции профессиональных участников. Особенности хранения и учета активов клиентов. Требования к оказанию услуг на фондовом рынке. Факторы, учитываемые при выборе брокера или доверительного управляющего: реестр лицензий, рейтинги, тарифы и др.

Тема 4. Институты коллективного инвестирования

Виды паевых инвестиционных фондов (открытые, интервальные, закрытые, биржевые). Принципы формирования и управления ПИФ. Контроль за деятельностью управляющей компании. ETF. Биржевые фонды, доступные для российских инвесторов.

Негосударственное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионное страхование. Схема отношений субъектов НПО и ОПС. Ключевые условия пенсионного договора.

Тема 5. Инфраструктурные организации

Биржа и торговая система, их сходство и различие. Определение взаимных обязательств, клиринг и его функции. Неттинг. Как брокер обеспечивает торговые операции клиента на бирже, что такое клиринговые и торговые счета?

Тема 6. Механизм заключения и исполнения сделок на бирже и внебиржевом рынке

Дилерский рынок, виды аукционов. Механизм непрерывного двойного встречного аукциона («торговый стакан»). Виды и примеры торговых заявок. Особенности торговли опционами.

Маржинальные сделки, риски использования плеч при совершении сделок. Рассмотрение примеров маржинальных сделок. Сделки РЕПО.

Тема 7. Государство на рынке ценных бумаг

Государственный долг, как элемент бюджета. Формы существования государственного долга.

Государственные облигации. Виды облигаций федерального займа (ОФЗ). Преимущества разных видов ОФЗ в зависимости от денежно-кредитной политики государства.

Операции Банка России на рынке ценных бумаг и валютном рынке.

Тема 8. Регулирование рынка ценных бумаг

Функции Банка России по регулированию фондового рынка. Саморегулируемые организации, их участие в регулировании рынка ценных бумаг. Защита прав инвесторов.

Недобросовестные практики на фондовом рынке. Противоправные действия профессиональных участников рынка ценных бумаг. Инсайд и манипулирование. Примеры недобросовестных ситуаций и возможные действия инвесторов для защиты своих прав.

Тема 9. Налогообложение и налоговые льготы. Индивидуальные инвестиционные счета

Принципы налогообложения частных инвесторов. Особенности налогообложения дивидендов, купонных доходов. Налоговые агенты. Примеры исчисления, уплаты (удержания) налогов в зависимости от вида дохода.

Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).

Тема 10. Технический анализ

Принципы, лежащие в основе методов технического анализа. Методы графического технического анализа (тренды, фигуры технического анализа). Математические методы технического анализа (индикаторы, осцилляторы). Примеры применения технического анализа в отношении отдельных ценных бумаг российских и зарубежных эмитентов.

Тема 11. Фундаментальный анализ

Основные положения фундаментального анализа. Обзор основных коэффициентов, применяемых в фундаментальном анализе. Метод дисконтирования потока платежей на примере оценки стоимости облигаций. Портфельная теория Марковица и CAPM. Примеры фундаментального анализа отдельных российских и зарубежных эмитентов. Сервисы для получения информации и проведения фундаментального анализа.

Тема 12. Торговая система и риски

Типы торговых стратегий. Принципы построения торговой стратегии и оценка ее качества. Торговый план и торговый дневник.

Построение системы управления рисками. Методы оценки рисков (VaR, волатильность). Лимиты открытых позиций.

Тема 13. Поведенческие финансы

Рациональность и иррациональность инвесторов на финансовом рынке. Эвристики и искажения при принятии решений на финансовом рынке.

Примеры различных моделей поведения инвесторов и их последствия для инвестиций.